퇴직연금 수익률 개선의 필수 팁, 디폴트옵션(default option, 사전지정운용제도)

디폴트옵션(Default Option)은 확정기여형 퇴직연금제도(DC형 퇴직연금)에서 퇴직연금 가입자가 별도의 투자 운용 지시를 하지 않았을 때, 미리 설정된 운용 방법에 따라 자산을 자동으로 관리하는 제도입니다. 이는 퇴직연금 가입자들이 전문적인 투자 지식이 부족하거나 자산 관리를 소홀히 할 경우를 대비해, 자동으로 설정된 투자 옵션에 따라 자산을 운용할 수 있도록 하는 제도입니다.

우리나라에 디폴트 옵션이 도입된 것은 2022년 7월 12일로 제도가 시행된 지가 이미 수년이 지났습니다. 그럼에도 불구하고 연금가입자들 중에서 디폴트 옵션에 대한 내용을 잘 몰라 활용하지 않는 가입자들이 많은 것 같습니다. 이 글에서는 디폴트 옵션에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

1. 디폴트옵션의 개념

디폴트옵션(Default Option, 사전지정운용제도)은 퇴직연금 가입자가 운용 지시를 내리지 않을 때, 사전에 설정된 투자 상품을 자동으로 선택해 퇴직연금 자산을 운용하는 제도입니다. 퇴직연금 가입자는 여러 투자 상품을 직접 선택할 수 있지만 대부분의 가입자가 운용 지시를 하지 않거나 잘못된 투자 결정을 할 위험이 있습니다. 디폴트옵션은 이러한 상황을 방지하기 위해 투자 운용 지시가 없을 경우에도 자산이 적절히 관리되도록 돕습니다.

기본적으로 디폴트옵션은 저위험 상품에서부터 중위험 상품까지 다양하게 구성되며, 투자자의 나이나 은퇴 시점에 따라 라이프 사이클 펀드(Lifecyle Fund) 등 적합한 자산 배분 전략을 반영한 투자 상품이 포함될 수 있습니다.

 

2. 도입 배경

디폴트옵션은 퇴직연금제도가 확산되면서 도입되었습니다. 대한민국에서도 퇴직연금제도는 크게 DB형(확정급여형)과 DC형(확정기여형)으로 나뉘는데, DC형은 개인이 퇴직금 운용 방법을 선택해 관리해야 하는 부담이 있습니다. 하지만 많은 퇴직연금 가입자가 투자 지식이 부족하거나 자산 운용에 대한 관심이 적어 예금과 같은 안전 자산에만 자금을 맡겨두는 경우가 많았습니다.

이로 인해 낮은 수익률과 퇴직 후 자산 부족 문제가 발생할 가능성이 높아졌습니다. 퇴직연금 자산이 장기적으로 운용되기 때문에 적절한 투자 상품에 자산을 배분하여 복리 효과를 극대화하는 것이 중요하지만, 대부분의 가입자들은 이를 제대로 하지 못했습니다.

따라서 디폴트옵션 제도는 퇴직연금 가입자가 별도의 운용 지시를 하지 않아도 자동으로 자산이 적절하게 투자될 수 있도록 도입되었습니다. 이 제도는 투자에 대한 고민 없이도 퇴직연금의 자산을 체계적으로 운용할 수 있는 방안을 제시합니다.

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3. 디폴트옵션의 내용

디폴트옵션은 사전에 설정된 다양한 투자 상품 및 포트폴리오 중에서 가입자의 선택에 따라 자산이 운용되도록 설계됩니다. 디폴트옵션에 따라 자산을 운용할 수 있는 대표적인 방법은 다음과 같습니다.

1) 라이프 사이클 펀드(Lifecycle Fund)

라이프 사이클 펀드는 가입자의 나이와 은퇴 시점에 맞춰 자산 배분을 자동으로 조정하는 펀드입니다. 은퇴 시점이 가까워질수록 주식 등의 위험 자산 비중을 줄이고 채권이나 예금 같은 안전 자산의 비중을 높여 안정적인 수익을 추구합니다. 이를 통해 가입자는 투자 기간에 따른 리스크 관리가 가능하며 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

2) 목표 수익률 펀드(Target Return Fund)

목표 수익률 펀드는 정해진 목표 수익률을 달성하기 위해 다양한 자산에 분산 투자하는 펀드입니다. 예를 들어, 연간 5% 수익률을 목표로 설정한 펀드는 이에 맞춰 주식, 채권, 원자재 등에 적절히 분산 투자하여 해당 목표를 달성하기 위해 자산을 운용합니다.

3) 예금 및 저위험 자산

디폴트옵션에는 상대적으로 안전한 자산도 포함될 수 있습니다. 예금, MMF(머니마켓펀드), 국공채 등 낮은 리스크를 지닌 상품들이 포함될 수 있으며, 특히 퇴직 후 자산의 안전을 중시하는 투자자들에게 적합한 옵션입니다.

 

4. 디폴트옵션의 장점

1) 비전문가도 쉽게 자산 운용 가능

디폴트옵션은 투자에 대한 전문 지식이 부족하거나 자산 운용에 관심이 적은 퇴직연금 가입자도 자동으로 적절한 자산 운용을 할 수 있도록 돕습니다. 별도의 투자 결정을 내리지 않아도 사전에 설정된 안전한 운용 방식에 따라 자산이 관리되므로, 잘못된 투자 선택으로 인한 손실을 방지할 수 있습니다.

2) 리스크 관리 및 수익성 증대

디폴트옵션은 다양한 자산에 분산 투자하여 리스크 관리를 하고 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 것이 목표입니다. 특히 라이프 사이클 펀드와 같이 시간에 따라 자산 비중을 조정하는 펀드를 활용하면 투자자의 은퇴 시점에 맞춰 위험을 줄일 수 있습니다.

3) 장기적 복리 효과

퇴직연금은 장기적으로 자산을 운용하는 것이 중요합니다. 디폴트옵션은 자산이 장기적으로 복리 효과를 누리며 운용될 수 있도록 돕습니다. 자산을 적절히 배분하고 운용하면, 시장 상황에 따라 자산이 꾸준히 성장할 수 있습니다.

 

5. 디폴트옵션의 단점

1. 개인화된 전략 부족

디폴트옵션은 모든 가입자에게 동일한 투자 전략을 적용하기 때문에, 개인의 투자 성향이나 재무 상황을 충분히 반영하지 못할 수 있습니다. 투자자는 자신의 위험 감수 성향이나 재정 상태에 맞춰 자산 운용을 하고 싶을 수 있지만 디폴트옵션은 그 부분에서 한계가 있을 수 있습니다.

2. 시장의 변동성에 따른 손실 가능성

디폴트옵션도 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산에 투자하므로, 시장 변동성에 따라 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 특히, 주식 비중이 높은 디폴트옵션을 선택한 경우, 주식 시장의 하락이 자산에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 자산 운용의 책임 회피

디폴트옵션은 자산 운용에 대한 책임을 개인이 아닌 시스템에 맡기게 되는 구조입니다. 이는 편리할 수 있지만 투자자가 자신의 자산을 적극적으로 관리하려는 의욕을 감소시킬 수도 있습니다. 디폴트옵션만 의존하게 되면 시장 상황에 따라 더 나은 투자 기회를 놓칠 수 있습니다.

 

6. 디폴트옵션의 활용 방법

1) 투자 성향에 맞는 옵션 선택

퇴직연금 가입자는 자신의 투자 성향에 맞는 디폴트옵션을 선택하는 것이 중요합니다. 위험을 감수할 수 있는 투자자는 주식 비중이 높은 옵션을, 안정성을 중시하는 투자자는 채권이나 예금 등 안전 자산 비중이 높은 옵션을 선택하는 것이 좋습니다.

2) 장기적인 시각 유지

디폴트옵션은 퇴직연금을 장기적으로 운용할 수 있는 제도입니다. 따라서 단기적인 시장 변동에 흔들리지 않고, 장기적인 투자 전략을 유지하는 것이 중요합니다. 특히, 라이프 사이클 펀드는 은퇴 시점에 맞춰 위험 자산 비중을 줄이는 전략을 사용하므로, 은퇴 시점을 염두에 두고 꾸준히 자산을 운용하는 것이 유리합니다.

3) 적극적인 모니터링

디폴트옵션에 맡기더라도 정기적으로 자산 운용 현황을 모니터링하는 것이 중요합니다. 시장 상황이나 개인의 재무 상태에 따라 자산 배분을 조정하거나 추가적인 자산 운용 방안을 모색할 필요가 있을 수 있습니다.

 

7. 디폴트옵션의 향후 전망

디폴트옵션은 퇴직연금 시장에서 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 퇴직연금 제도가 확대되면서 장기적인 자산 운용의 중요성이 커지고 있으며 디폴트옵션은 자산을 자동으로 운용할 수 있는 안정적인 방법을 제공합니다. 특히, 고령화 사회로 접어들면서 퇴직 후 자산 관리의 필요성이 커질수록 디폴트옵션의 중요성도 증가할 것입니다.

디폴트옵션은 투자 지식이 부족한 퇴직연금 가입자들에게 안정적인 자산 운용 방안을 제공하는 제도입니다. 그러나 이를 활용할 때는 자신의 투자 성향에 맞는 옵션을 신중하게 선택하고 자산 운용 현황을 정기적으로 점검하는 것이 중요합니다.